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不良資產評估方法介紹

發布時間:2020-09-19 14:55:00

金融不良資產是指銀行持有的次級、呆賬和虧損貸款,金融資產管理公司收購或接管的不良貸款,以及其他非銀行金融機構持有的不良貸款。今天,我們介紹金融不良資產的評估方法。

金融不良資產是指銀行持有的次級、呆賬和虧損貸款,金融資產管理公司收購或接管的不良貸款,以及其他非銀行金融機構持有的不良貸款。今天,我們介紹金融不良資產的評估方法。

1、 賬面價值法

賬面價值法是簡單的定價方法,即以原貸款的賬面價值和預期未來現金流量收益為定價依據,這也是不良貸款的定價方法。

圖書定價有三個優勢

首先,它簡單易行。逾期貸款只要超過一定期限并被認定為不良貸款,可按原賬面價值予以剝離;

二是交易成本低,買賣雙方不需要聘請中介機構評估,也不需要經過漫長的談判過程,從而節省了大量的經紀費和談判成本;

第三,賬面價值法在我國具有特殊的作用,即在避免一些理論禁區、避免引發人們對國有資產的糾紛等方面具有其他方法所不具備的優勢。

賬面價值法的不足之處在于:一是沒有考慮抵押物的存在與否、借款人的信用評級、借款企業未來現金流量的差異;二是不良資產本身是無法收回或本息不能完全收回的貸款恢復。如果按照這種定價方法剝離不良資產,資產管理公司將不可避免地虧損,買方的積極性將受到抑制,不良資產處置將陷入兩難境地,難以進一步開展。

2、 會計估計方法

即提前確定出售不良貸款的折現率。有兩種方法:一是通過抽樣調查獲得不良貸款損失的經驗數據。例如,從某地抽樣的經驗數據來看,次級貸款的損失概率為10%-30%;可疑貸款的損失概率為50%-75%;損失貸款的損失概率在80%以上。這種方法的操作比較簡單,可以節省大量的經紀和議付成本,同時也考慮到了不良資產的可能損失;但也有其不合理的地方,畢竟是一種概率統計方法,對于具體的貸款項目,過于簡單,該方法確定的底價精度較低,且不同地區、不同銀行的底價波動幅度較大。

3、 協商定價

議價方式是指銀行與買方協商定價。這種方法避免了賬面價值法一刀切的做法,給了買賣雙方更大的談判空間,有利于成交。特別適用于買方范圍窄、價格對需求彈性影響較大的情況。另外,雙方在談判時,也可以討論一些附加條件,比如資本結構的設計,從而調整價格之外的利益,這也增加了交易成功的可能性。

但是,這種方式的缺陷也很明顯:一是交易成本很高;二是處置效率低;三是監管雙方難以達成對第三方有害的交易,導致道德風險高等矛盾。

4、 市場定價法

市場定價法是指在特定市場拍賣不良資產,由市場決定其價格。這種方法的優點是:一是要求信息披露程度,能夠吸引更多投資者,獲得相對公平的報價,對參與者也是公平的;二是投資者通常在購買不良資產前對資產進行了全面評估,這有利于保護雙方利益;三是可以節省交易時間和高昂的交易成本,有利于提高雙方的積極性。但由于歷史原因,不良貸款價格由市場決定,會遇到一些政策問題。例如,市場定價與貸款賬面價值偏離過大,可能引發國有資產流失糾紛。另外,拍賣中也可能出現信息不對稱。一旦信息披露不完整、不充分,就會影響到拍賣價格或整個拍賣過程,使拍賣失敗。此外,市場定價法要求有一個完善的資本市場,這在我國尚不具備。

5、 分層計算法

按照**慣例,貸款分為正常、關注、從屬、可疑和損失五類。后三者統稱為不良貸款。分層計算規則是給每筆貸款一個折現率,越晚,折現率越低。該方法計算簡單,操作簡單,適用于大規模資產轉讓。缺點是評價的準確性較差,只考慮貸款等級,忽略了不同地區、不同銀行、不同時期形成的不良貸款的差異。

6、 中介評價法

也就是說,由專門的資產評估機構對不良資產進行評估和定價。中介評估機構對不良資產的評估定價所反映的資產價值更真實合理。它的優點是更加公平客觀,能夠更好地反映具體資產的價值。缺點是成本高,對資產評估行業的要求也很高。對于資產評估機構來說,不良資產的評估與定價仍是一個新課題,如如何與企業資產評估相結合,評估方法的選擇,評估指標的使用,以及如何處理債轉股部分等,都沒有經驗可循。目前,我國尚不具備大規模開發的條件。


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